近日，美國(guó)紐約社區(qū)銀行發(fā)出盈利預(yù)警，稱因美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬出現(xiàn)大幅虧損。隨著高利率負(fù)面影響不斷顯現(xiàn)，在硅谷銀行倒閉近一年后，美國(guó)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)悄然回升。
紐約社區(qū)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2023年四季度虧損2.52億美元，為充實(shí)資本金需要削減股東分紅。這個(gè)結(jié)果與市場(chǎng)此前預(yù)期的盈利2.06億美元形成強(qiáng)烈反差。受此影響，該行股價(jià)當(dāng)天大跌近38%，并引發(fā)美股銀行板塊震蕩。
受到商業(yè)地產(chǎn)壞賬影響的不止一家。2月1日，日本青空銀行警告在美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資可能出現(xiàn)巨額虧損，預(yù)計(jì)全財(cái)年凈虧損280億日元（約合1.91億美元），同樣與此前預(yù)測(cè)的盈利240億日元相去甚遠(yuǎn)，該行股價(jià)的跌幅也超過(guò)20%。此外，德意志銀行也披露，2023年四季度對(duì)美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的損失準(zhǔn)備金同比增長(zhǎng)4倍多。
在經(jīng)歷疫情沖擊之后，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)近年持續(xù)低迷，商業(yè)地產(chǎn)空置率不斷上升，新租業(yè)務(wù)和續(xù)租業(yè)務(wù)較疫情前出現(xiàn)明顯下滑。同時(shí)，許多商業(yè)抵押貸款是在10年前利率較低時(shí)簽訂的，隨著抵押到期，地產(chǎn)所有者需要在當(dāng)前高利率環(huán)境下重新融資，難度不小。這令美國(guó)大量商業(yè)地產(chǎn)業(yè)主難以及時(shí)償還貸款而面臨違約。根據(jù)商業(yè)地產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商Trepp的數(shù)據(jù)，到2025年底，美國(guó)銀行業(yè)將有約5600億美元的商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)到期，占同期到期房地產(chǎn)債務(wù)總額一半以上。一旦違約情況大量增加，勢(shì)必導(dǎo)致銀行商業(yè)貸款損失增大，使銀行業(yè)財(cái)務(wù)狀況不斷惡化。
紐約社區(qū)銀行的難題在美國(guó)區(qū)域性銀行中具有代表性。區(qū)域性銀行缺乏可以抵御風(fēng)險(xiǎn)的大型信用卡組合或投資銀行業(yè)務(wù)，與大型銀行相比，更容易受到商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)變動(dòng)的沖擊。對(duì)此，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)心知肚明。據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，紐約社區(qū)銀行這次股價(jià)暴跌與美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)施壓有關(guān)。正是在與美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）官員進(jìn)行幕后對(duì)話后，紐約社區(qū)銀行才突然決定削減股息并提高貸款損失撥備，以防商業(yè)房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)不測(cè)。
區(qū)域性銀行被商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬困擾，美國(guó)主要大銀行的日子也不好過(guò)。最新財(cái)報(bào)顯示，美國(guó)主要銀行2023年四季度盈利情況惡化。直接原因是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）去年四季度向摩根大通等銀行收取了總計(jì)約86億美元的特別費(fèi)用，這對(duì)相關(guān)銀行的盈利水平產(chǎn)生顯著影響。進(jìn)一步看，高利率帶來(lái)的壓力正逐步傳導(dǎo)至美國(guó)銀行業(yè)，各大銀行不得不投入更多保險(xiǎn)費(fèi)用以防萬(wàn)一。美聯(lián)儲(chǔ)在日前召開(kāi)的貨幣政策例會(huì)后聲明中刪除了“美國(guó)銀行體系健全且富有彈性”的表述，這不能不引人浮想聯(lián)翩。
過(guò)去兩年，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)11輪、幅度高達(dá)525個(gè)基點(diǎn)的加息力度，讓早已習(xí)慣寬松信貸條件的銀行業(yè)極不適應(yīng)。一方面，利率持續(xù)攀升令借貸者背上沉重的償付包袱，也讓銀行貸款違約風(fēng)險(xiǎn)不斷增大；另一方面，利率持續(xù)攀升令許多銀行儲(chǔ)戶為追求高回報(bào)將資金改投他處，存款流失又迫使銀行不惜以高成本吸納資金以確保流動(dòng)性，這使得許多中小銀行面臨越來(lái)越嚴(yán)重的融資成本高、盈利水平低問(wèn)題。同時(shí)，持續(xù)加息也讓銀行持有存款成本增加，對(duì)銀行利潤(rùn)的損害同樣不小。
盡管銀行業(yè)對(duì)調(diào)整貨幣政策翹首以盼，但是美聯(lián)儲(chǔ)仍然認(rèn)為不應(yīng)急于降息。其中，失業(yè)率依然處于低位是美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)持不降息的重要理由之一。從美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)看，今年1月美國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)新增就業(yè)人數(shù)為35.3萬(wàn)，幾乎是經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期值的2倍。但從市場(chǎng)感受看，今年1月美國(guó)私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增幅出現(xiàn)大幅減少，同期各大美國(guó)企業(yè)裁員力度也超乎預(yù)期，與美聯(lián)儲(chǔ)宣稱的經(jīng)濟(jì)向好狀況似乎并不吻合。至于美聯(lián)儲(chǔ)和市場(chǎng)的判斷誰(shuí)更接近事實(shí)，恐怕只能等待時(shí)間給出答案。 （作者：連俊 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）
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