提要 由經濟日報社中國經濟趨勢研究院、國家統計局中國經濟景氣監測中心共同編制的2020年二季度中經產業景氣指數今日發布。本季度中經產業景氣指數所采集的具有代表性行業和領域共14個，既包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設備制造、醫藥、服裝11個具體行業，同時也涵蓋能源、材料和工業3個綜合性領域。

　　今年二季度，面對新冠肺炎疫情帶來的嚴峻考驗和復雜多變的國際環境，我國統籌推進疫情防控與經濟社會發展，加大“六穩”工作力度，全面落實“六保”任務，在全球范圍內率先控制住疫情，率先實現經濟正增長，GDP同比增長3.2%，而一季度為同比下降6.8%。在此背景下，前期被疫情抑制的市場需求逐步釋放，疫情防控進一步催生新的市場需求，海外疫情蔓延也增加了對我國出口產品需求，加之對沖疫情影響的各項政策措施落地顯效，工業供應鏈產業鏈逐步修復，生產銷售逐步好轉，盈利狀況有所改善，工業景氣明顯提升，表現出良好的韌性和潛力。

　　產銷銜接修復，行業景氣提升

　　在宏觀經濟由負轉正的背景下，工業經濟快速恢復。二季度，中經工業景氣指數為98.3，環比大幅回升5.6點，呈快速回升勢頭。工業生產自4月份以來已連續3個月實現同比增長，且增速持續加快。4月份至6月份規模以上工業增加值同比分別增長3.9%、4.4%和4.8%。總體來看，二季度工業生產同比增長4.4%，而一季度為下降8.4%，實現由降轉增。

　　從工業內部來看，受復工復產復商復市全面推進、產銷銜接逐漸修復等多種因素影響，大多數行業景氣水平不同程度上升。具體來看，口罩、醫療器械等醫療物資的海外需求快速增加推動醫藥行業景氣明顯回升，二季度行業景氣指數為98.1，環比回升3.6點。疫情蔓延也催生了遠程辦公、在線教育、網絡問診等新的需求，加速了數字化、信息化、智能化轉型升級的進程，與之相關的IT設備制造業景氣度也明顯回升，二季度IT制造業景氣指數為99.5，環比回升2.7點。與之相關的新產品產量也呈快速增長態勢。6月份，3D打印設備、集成電路圓片、智能手表同比增長1倍至5倍，半導體分立器件、高性能化學纖維、太陽能工業用超白玻璃、服務機器人等增長32.9%至81.9%。總體來看，二季度以醫藥、計算機為代表的高技術制造業增加值同比增長9.8%，而一季度為下降3.8%，增速比工業整體水平高5.4個百分點。高技術制造業的快速增長為工業經濟的快速恢復起到了重要的支撐作用。

　　在疫情暴發期供給需求均受到抑制的服裝、汽車、裝備等升級類消費品、投資品行業隨著復工復產的加速推進，景氣狀況快速恢復。二季度消費品行業增加值同比下降0.2%，降幅較一季度大幅收窄8.2個百分點；裝備制造業增加值同比增長9.5%，而一季度為下降14.0%，其中，汽車行業受環保標準切換、購車補貼、基建加快推進、消費市場恢復等政策性、市場性因素疊加影響，生產快速恢復，6月份行業增加值加快至13.4%，創近兩年新高，其中載貨汽車產品增速升至創紀錄的83.0%。景氣監測結果顯示，二季度服裝、汽車行業景氣指數分別為91.0和96.3，分別比一季度回升3.1點和3.3點，回升速度在監測的11個具體行業中居前列。

　　為復工復產提供能源、原材料保障的多數行業景氣指數也不同程度回升。景氣監測結果顯示，二季度電力、煤炭等能源行業景氣指數分別為98.8和101.3，分別比一季度上升2.5點和0.7點；鋼鐵、化工、非金屬礦物制品等原材料行業景氣指數分別為100.2、95.7和97.5，分別比一季度上升0.3點、2.6點和1.5點。然而，受國際油價急劇下跌的沖擊，國內石油行業景氣指數繼續下行，降至多年最低水平的99.3，比一季度下降0.7點。有色行業景氣度與一季度相比，微降0.1點。

　　營收降幅收窄，出口有所改善

　　在疫情常態化防控前提下，我國有序推動人員流動，生產生活逐步恢復。與此同時，我國加大對沖疫情的宏觀政策調節力度，市場活躍度逐步提升，市場需求逐步恢復。1月份至5月份，規模以上工業企業營業收入同比下降7.4%，降幅逐月收窄，3月份以來，分別比上月收窄2.6個、5.2個和2.5個百分點。

　　在工業41個大類行業中，與民生保障密切相關的農副食品加工業，食品制造業等生活消費行業，與“宅”經濟密切相關的計算機通信和其他電子設備制造業，以及與“兩新一重”密切相關的黑色金屬礦采選業率先實現營業收入同比增長，1月份至5月份分別同比增長0.5%、0.1%、1.3%和1.0%，而一季度分別為同比下降6.3%、7.8%、7.5%和1.2%。其余多數行業營業收入降幅不同程度收窄，其中通用設備、專用設備、汽車、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備、電氣機械和器材等裝備制造業以及橡膠和塑料制品、非金屬礦物制品等原材料行業營業收入降幅收窄幅度均在10個百分點以上。然而，受國際油價下跌的沖擊，我國石油相關產業的營業收入同比降幅繼續擴大，1月份至5月份，石油開采、石油加工營業收入同比分別下降20.4%和下降13.4%，降幅比1月份至3月份擴大18.1個和4.5個百分點。6月份國內油價明顯回升，石油相關行業營收狀況會有一定改善。

　　我國在全球范圍內率先控制住疫情，實現全面復工復產，同時出臺了一系列穩外貿政策措施，出口超預期增長。二季度，海關統計我國外貿進出口7.67萬億元，同比下降0.2%，降幅比一季度收窄6.3個百分點，環比一季度增長16.7%。其中，出口同比增長4.5%，而一季度為同比下降11.4%。從月度看，出口自4月份起連續3個月實現正增長，分別為8.2%、1.4%和4.3%。其中，與防疫相關以及與“宅”經濟相關的產品出口需求呈快速增長勢頭。1月份至6月份，包括口罩在內的紡織品出口增長32.4%，醫藥材及藥品、醫療儀器及器械出口分別增長23.6%和46.4%；筆記本電腦、手機出口分別增長9.1%和0.2%。從主要貿易伙伴來看，出口均有不同程度改善。上半年，東盟仍為我國第一大貿易伙伴，我國對東盟出口同比增長3.4%，增速比1月份至3月份上升1.0個百分點；對歐盟、日本出口同比分別增長1.8%和0.1%，而1月份至3月份分別為同比下降14.2%和14.1%；對美國出口同比下降8.1%，降幅比1月份至3月份收窄15.5個百分點。

　　價格由跌轉漲，盈利狀況好轉

　　二季度，在國內市場需求逐步恢復、以石油為代表的國際大宗商品價格先跌后漲等多種因素的共同作用下，我國工業品價格呈現先跌后漲走勢。4月份至6月份工業生產者出廠價格環比分別為下跌1.3%、下跌0.4%和上漲0.4%。總體來看，1月份至6月份工業生產者出廠價格同比下跌1.9%,跌幅比一季度擴大1.3個百分點。從構成來看，生產資料和生活資料價格環比均由跌轉漲。其中，二季度各月生產資料價格環比分別為下跌1.8%、下跌0.5%和上漲0.5%；生活資料價格環比分別為下跌0.1%、下跌0.3%和上漲0.1%。

　　除石油相關產品價格上漲之外，受國內復工復產進程加快、“兩新一重”項目建設深入推進等因素的影響，鋼鐵、有色等原材料行業產品出廠價格持續回升。二季度各月，黑色金屬冶煉和壓延加工業價格環比分別為下跌1.6%、持平和上漲1.9%；有色金屬冶煉和壓延加工業價格環比分別為下跌2.2%、上漲1.6%和上漲1.9%。在疫情防控常態化前提下，居民生活逐步回歸正常，也帶動食品等消費品價格溫和上漲。二季度各月，食品制造業價格環比分別為下跌0.1%、上漲0.1%和上漲0.1%，酒飲料和精制茶制造業價格環比分別為持平、上漲0.1%和上漲0.2%。

　　市場需求恢復性增長、價格水平由跌轉漲，加之我國應對疫情沖擊出臺了一系列減稅降費、降電價、降網費、降房租等降低企業成本費用的舉措，企業盈利狀況有所好轉。1月份至5月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額同比下降19.3%，降幅比1月份至3月份大幅收窄17.4個百分點。

　　從各子行業來看，41個工業大類行業中，10個行業利潤實現增長，比1月份至3月份增加8個，其余行業中多數行業利潤同比降幅不同程度收窄。其中，與居民生活消費相關的農副食品加工，與數字經濟相關的IT制造業以及與基建投資密切相關的黑色金屬礦采選業、專用設備制造業利潤同比增速相對較高，在15%以上。全社會投資的回升也帶動通用設備制造、汽車制造、電氣設備等裝備制造業利潤降幅快速收窄，收窄幅度在30個百分點以上。在多數行業盈利逐步恢復的同時，石油、有色等部分行業盈利狀況不同程度惡化。今年以來，我國石油加工業持續虧損，1月份至5月份累計虧損348.5億元，有色金屬行業自3月份開始利潤同比下降且降幅持續擴大，3月份至5月份利潤同比分別下降30.2%、40.3%和43.7%。

　　在企業盈利逐步恢復的同時，企業盈利能力也明顯提升。二季度，工業企業銷售利潤率為5.0%，比一季度提高1.5個百分點。在中經產業景氣指數重點監測的11個行業中，醫藥、煤炭、非金屬礦物制品、化工等行業盈利能力相對較高，行業利潤率分別為13.2%、9.1%、7.8%和5.5%，均高于規模以上工業整體水平。鋼鐵、煤炭行業利潤率相對較低，分別為2.0%和1.8%，石油行業整體虧損，利潤率為-4.0%。與上年同期相比，醫藥、IT行業利潤率有所上升，分別上升0.4個和1.1個百分點，其余行業利潤率低于去年同期水平，其中，煤炭、鋼鐵利潤率下降幅度相對較大，分別下降2.6個和3.1個百分點。

　　政策持續加碼，企業信心改善

　　這次新冠肺炎疫情是新中國成立以來我國遭遇的傳播速度最快、感染范圍最廣、防控難度最大的重大突發公共衛生事件，對我國經濟運行造成巨大沖擊。面對前所未有的疫情沖擊，我國著力穩企業保就業，實施更加積極有為的財政政策，增加赤字規模1萬億元，發行抗疫特別國債1萬億元，全部轉給地方；加大減稅降費力度，目前已累計超過1萬億元；實施更加靈活適度的貨幣政策，保持實體經濟流動性合理充裕，創新直達實體經濟的貨幣政策工具，推動金融系統向企業合理讓利1.5萬億元，并引導市場利率下行。在強化財政政策、貨幣政策的同時，綜合運用產業、消費、投資等政策，激發市場主體活力、增強發展新動能、提升消費需求、擴大有效投資。

　　穩企業保就業政策持續加碼，帶動經濟快速恢復，為我國經濟及世界經濟的復蘇注入寶貴信心，3月份以來制造業采購經理指數、非制造業商務活動指數連續4個月保持在臨界點以上。市場需求持續改善，工業訂貨持續回升。自3月份以來，我國PMI新訂單指數持續在榮枯分界線之上，分別為52%、50.2%、50.9%和51.4%。其中醫藥、有色、通用設備、電氣機械器材等行業6月份新訂單指數明顯高于上月。隨著全球主要經濟體先后重啟經濟，出口訂貨也有所改善，PMI新出口訂單指數連續2個月回升，繼5月份比4月份回升1.8個百分點之后，6月份比5月份再次回升7.3個百分點。6月份造紙印刷、石油加工、通用設備、電氣機械器材等7個行業出口訂貨回升幅度大于10.0個百分點。

　　投資的持續回升也反映出企業對未來信心的改善。上半年，全國固定資產投資同比下降3.1%，降幅比1月份至5月份、1月份至4月份、1月份至3月份分別收窄3.2個、7.2個和13.0個百分點，呈逐月收窄態勢。從投資領域看，與“兩新一重”建設密切相關的行業投資實現快速增長。1月份至6月份，與新型基礎設施建設密切相關的IT制造業投資同比增長9.4%，而一季度為同比下降10.2%；與新型城鎮化密切相關的房地產業投資同比增長0.6%，而一季度為同比下降9.3%；與交通、水利等重大工程建設密切相關的道路運輸業、鐵路運輸業、水利管理業投資分別增長0.8%、2.6%和0.4%，而一季度分別下降17.5%、28.6%和13.6%。今年《政府工作報告》中指出要“加強公共衛生體系建設”，與之相關的醫藥制造業、衛生投資呈快速增長態勢，1月份至6月份同比分別增長13.6%和15.2%。隨著各行業投資進程加快，工業投資降幅也呈現逐步收窄態勢，1月份至6月份，工業固定資產投資同比下降7.4%，降幅比1月份至5月份、1月份至4月份、1月份至3月份分別收窄3.5個、7.7個和13.7個百分點，其中多數工業子行業投資或降幅收窄或增速提升。

　　雖然工業生產需求呈持續向好走勢，但尚未恢復至疫情前水平，二季度工業景氣指數仍比2019年全年平均水平低3.2點。工業生產、銷售、效益均低于去年同期水平，不少企業復工復產不能達產，一些市場復市復業但營收難以覆蓋成本，企業生產經營壓力依然較大。從國際環境來看，全球多地疫情反彈，防控形勢依然嚴峻，世界經濟重啟難度加大。

　　我國經濟發展韌性強、潛力足、回旋余地大，長期向好的發展趨勢沒有改變。下半年，隨著我國全面落實“六穩”“六保”工作任務的政策措施進一步落地顯效，市場需求潛力進一步釋放，以數字經濟、云經濟為代表的新模式新業態發展的提速，以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局的加快形成，工業經濟有望逐步恢復至正常生產水平。（本文來源：經濟日報-中國經濟網 作者：經濟日報社中國經濟趨勢研究院 國家統計局中國經濟景氣監測中心）