由于藝術金融服務及其資產都有其明顯的特質，所以，藝術金融是一種特種金融。藝術金融首先進行的是一種金融服務，進行適度有效的系統監管，可以說是藝術金融創新的需要，更是進一步發展的保障。藝術金融作為一種特種金融，在金融監管的大框架下，根據其風險偏好，建構具有其特色的監管理念體系與方法很有必要。

　　經歷了全球性金融危機后，在世界范圍內各國都紛紛強化金融監管，它們大多通過變革創新尋求新的出路。在這個過程中，中國的金融結構正在悄然發生結構性調整，事實上，金融結構的變化預示著中國金融的功能轉型，即逐步由融資為主的金融體系慢慢轉變成融資和投資并重的金融體系，而且未來逐漸向以投資和財富管理為主的金融體系轉變，這是我國金融體系發展變革中的大勢。特別是隨著金融風險結構的重大結構性變化、科技對中國金融的影響日益加深、中國金融越來越國際化等的影響不斷深入，一方面，金融創新一定要強調有監管的創新，另一方面，金融創新需要有探索的時間與空間，這已經成為人們的共識，這也為藝術金融創新的監管埋下了伏筆。在藝術金融的發展過程中，越來越多的人們認識到，藝術金融的監管需要進一步取得如下共識：

　　1.建構具有其特色的藝術金融監管，要注意風險管控。藝術金融具有金融功能屬性和金融風險屬性，應把不確定性可能引發的風險控制在可預期、可承受的范圍內。這需要堅持底線思維，加強規范管理，促進這一以創新為動力的新型金融服務業態在可持續的軌道上健康發展。

　　2.建構具有其特色的藝術金融監管，要注意鼓勵藝術金融創新。藝術金融創新不僅有利于普惠金融的發展，而且具有旺盛的市場需求支撐，對于其創新機制、服務與產品，應當冷靜地分析 總結，給予積極支持；對一些金融創新的業務與產品，如果有利于服務市場與產業的創新發展，應該給予一定的實驗空間，使之受到尊重和鼓勵。

　　3.建構具有其特色的藝術金融監管，要建構創新藝術金融監管體制與體系。藝術金融發展的過程，是一個比較長的價值鏈延伸過程，其中，金融的介入及誠信機制的建構尤為重要。面對著復雜的金融參與過程，如何保證各方的利益，尤其是投資者的利益尤為重要。這就需要進一步從文化建設、制度、規范、政策與手段等多個方面，進行在創新監管體制與體系基礎上的合法合規監管。

　　中國藝術金融發展的基本軌跡

　　中國藝術金融的監管必須要與其發展相適配，必須從其發展的過程中發現監管的邏輯。在分析藝術金融發展的過程中可以發現，無論是國際還是國內，都是從資金的聚攏為起點的。因此，對中國藝術金融的發展，一方面要用歷史與邏輯結合的方法進行分析，另一方面要根據藝術金融的發展進行分層分析。

　　（一）形態分析

　　中國藝術金融的發展，從其基本歷程大概可以分為以下五個大的基本階段：

　　1.基金階段。在這一階段，重點是解決資金的聚合問題，整合更多的資金來購買價格更高或數量更多的藝術品。隨著購買行為的增多，基金的回報需要在一定的時空下有效地退出。

　　2.投資的簡單退出階段。在這一階段，重點是解決作品的變現問題。退出主要有兩個路徑：第一，在市場交易中退出，主要是利用拍賣通道進行變現退出；第二，在金融機構與類金融機構間進行變現。在這一階段，主要的形式是銀行質押融資與典當行典當融資。

　　3.投資階段。隨著中國藝術品市場的不斷發展，市場的需求更加綜合化，出現了文交所平臺�；�于文交所這一平臺，擴大了藝術品投資創新的空間，雖然藝術品份額化的創新實踐遇到了挫折，但是開啟了人們基于平臺的投資創新的視野。

　　4.投資大眾化階段。核心是利用“平臺+互聯網”機制，使藝術品投資打開了大眾化的大門，主要有兩個大的方向：一個是基于平臺化的交易模式創新，如藝術電商的發展、藝術品實物集成電子化交易模式的創新探索；另一個是互聯網藝術金融的開拓發展，表現為以P2P、藝術眾籌等為主體的產品體系的不斷推出與運營。這一階段，通過“互聯網+”機制，使交易更便捷、安全，門檻更低。

　　5.藝術金融發展的資本市場階段，核心是藝術企業的證券市場的發展，即上市。從當前看，藝術機構（企業）上市主板的門檻較高，存在很大的障礙，但新三板的推出與快速發展，為藝術機構（企業）進入活躍的資本市場提供了可能與便利。藝術金融發展到資本市場的介入階段，可以說是中國藝術金融不斷成熟與上規模的重要表現。特別是基于藝術產業與藝術股權投資基金的藝術新三板推動機制的形成，會極大地推動藝術資本市場，以及基于資本市場平臺的兼并、并購市場的形成。這一趨勢將不斷活躍、做大藝術資本市場，推進中國藝術金融及其產業向縱深發展。

　　（二）業態分析

　　藝術金融的發展，也不斷使業界越來越清楚地認識到，藝術金融首先是一種特種金融服務，藝術金融更是一個新的產業業態，其核心任務是服務于藝術品及其資源的價值發現。對藝術金融發展過程的認知，總體看可以分為以下五個階段：

　　1.投資需求（融資）階段，解決資金聚合的問題。

　　2.藝術+金融階段，嘗試探索藝術品市場如何引入金融力量的問題。

　　3.金融工具論階段，探索如何將金融產品改變為藝術金融產品，為藝術品市場及藝術品產業的發展提供穩定性金融支持路徑。

　　4.藝術媒介論階段，在認識到藝術的資產特性后，進一步探索圍繞藝術品的資源特性來發展金融服務。

　　5.藝術資源資產化、金融化階段，把藝術品資源及其資產作為藝術金融發展的基本對象，藝術金融及其產業的發展，是藝術品市場與藝術品產業不斷發展進化的結果。

　　中國藝術金融為什么需要監管

　　金融監管是為了降低金融市場的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對金融的信心。金融監管是在世界范圍內金融領域所廣泛存在的現象，金融監管的存在不是權宜之計，具有非常深層次的原因與意義。監管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監管，是對金融市場缺陷的有效和必要補充。金融監管首先是試圖以一種有效方式來糾正金融市場失靈，其次是防范道德風險，第三是貨幣制度演變創新的需要，第四是信用創造的需要。特別是隨著金融的全球化發展，某一國出現的金融危機對整個世界金融市場的作用表現得更為直接迅速�；�于此，研究探討中國藝術金融的監管，顯得尤為必要與及時。

　　1.藝術金融雖然是特種金融，但它的本質還是金融服務，它是金融體系的一個組成部分。作為金融體系的一部分，接受監管是必然的，也是必須的。

　　2.中國藝術金融是在藝術品市場與藝術品產業的基礎上發展起來的，市場與產業發展過程中的交易不透明、信息不對稱的行業特色，會直接映射到藝術金融及其產業發展的過程中，風險分析、風險識別、風險管控問題多、任務重，急需要進行監管。

　　3.由于藝術品資產的特質與運營規律，藝術金融的發展需要更為系統、更為全面的支撐服務與體系，這就決定了其所面對的風險更為復雜、更為繁多，并且道德風險突出。

　　4.在我國，藝術品市場及其產業的發展可以說是自發的，或者是由下而上的，從某種意義上說，是一種“草根”市場。由于國家很少對其關注、引領與支持，更多的情況是一種自發市場，沒有被監管。與此相對應，中國藝術金融及其產業的發展，也沿襲了這一基本態勢，造成了藝術品資本市場的發展發育處于自發狀態，自生自滅，缺乏監管。

　　5.以往的金融監管體系對藝術金融等一些新興與創新領域的監管是缺失的。我國以前對金融行業實行的是“一行三會”“分業經營、分業監管”的專業監管體制，但對于民間融資行為，目前相關法律的管理主體都沒有明確的規定，更沒有針對民間融資而設立的系統而完善的監管體系。以至于當民間金融正常運行時，相關部門默許它存在；當出現問題時，就會進行更為嚴厲的制裁，嚴重制約了藝術金融業的發展。面對一些新興與創新領域，如何進行監管，如何進行創新與探索，成為一個大的問題。

　　6.藝術金融的特質需要建構新的監管理念與框架。由于藝術金融所面對的資產對象是藝術品，藝術品資產的特質使得藝術金融服務也有了自己的一些特點。而這些特點與特質，并不與現行的一些金融監管理念、規則、方法與體系相適配，但又很難為藝術金融的發展另外建構一套相應的監管體系與系統。所以，必須探索如何在已有的監管框架下，創新監管理念、規則、方法與體系，以適應建構新的、與藝術金融發展特質相適配的監管理念、定位與框架。

　　近期，問題平臺數量大增的因素較多，對互聯網藝術金融沖擊較大。其中包括：金融監管不斷趨嚴，備案延期后平臺在較高成本下無法繼續運營；問題平臺持續出現，導致投資人對背景較差的平臺持謹慎態度，使得平臺經營困難。近期集中爆雷，也是網貸行業擠壓泡沫的正常表現。除了純粹的龐氏騙局之外，設立資金池、變相自融、關聯擔保等違規操作是常見原因。面對小微企業、個人旺盛的融資需求和大眾的投資需求，P2P網貸模式一旦進入規范健康軌道，今后仍然有不小的發展空間。此外，P2P借貸依托互聯網技術，借貸、投資體驗比傳統金融機構服務更好，未來仍然會得到年輕一代用戶的支持。問題的關鍵還是在于監管。

　　藝術金融及其監管的本質

　　只有真正搞清楚藝術金融的本質，清晰藝術金融監管的本質，才能進一步為藝術金融監管的研究探索打下基礎，建構邏輯分析的起點。

　　1.金融與藝術金融的本質

　　概括地講，傳統金融的概念是研究貨幣資金的流通的學科，而現代金融的本質是經營活動的資本化過程。一般來講，金融首先是一種服務，其本質是價值流通。

　　從某種意義上講，金融是一種交易活動，金融交易是一種將未來收入變現的方式。所以，金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及價值或者收入在不同時間、不同空間進行配置的交易都是金融交易，金融學研究的是跨時間、跨空間的價值交換為什么出現、如何發生、怎樣發展。為了更好地實現這種交換，就有了越來越豐富的金融產品，其種類很多，主要包括證券、銀行、保險、信托、基金等。

　　為此，藝術金融首先是一種服務。藝術金融的本質是以價值發現為核心的價值流通，其形式是以藝術品資產為基礎與紐帶的投融資形式及其服務。

　　2.藝術金融監管的本質

　　從以上分析可以看出，藝術金融監管有三個基本的認知點：其一，它有一個大的背景與前提，即圍繞藝術品及其資源價值發現與交易這個過程；其二，它是一種公權力或者是公共產品，需要權力部門授權或者是同業自律性組織間進行；其三，它是一種特定的行為，即特定內涵與特征的政府規制行為與自律行為。

　　中國藝術金融監管的定義與特點

　�。ㄒ唬┧囆g金融監管的定義

　　在分析藝術金融監管的定義之前，首先要明確藝術金融是一種金融服務，藝術金融的本質是以價值發現為核心的價值流通。在此基礎上，才能進一步探討藝術金融監管的問題。

　　藝術金融監管的定義是由金融監管的本質決定的。所謂藝術金融監管，其本質上是一種圍繞藝術品及其資源價值發現與交易過程，需要權力部門授權或者是同業自律性組織間進行的、具有特定內涵與特征的政府規制行為與自律行為。藝術金融監管有狹義和廣義之分。狹義的藝術金融監管，是指中央銀行或其他金融監管當局依據國家法律規定對整個金融業（包括金融機構和金融業務）實施的監督管理。而廣義的藝術金融監管，則是在狹義藝術金融監管的涵義基礎上，拓展其監管的范圍，包括金融機構的內部控制和稽核、同業自律性組織的監管、社會中介組織的監管等內容。為了更好地推動藝術金融及其產業的發展，在藝術金融監管還處于初始階段，面臨的任務、問題比較多的情況下，在研究與探討中國藝術金融的監管時，根據藝術金融發展的特點，更多地是指廣義的藝術金融監管。

　�。ǘ�）藝術金融監管的特點

　　針對藝術金融行業的有效監管，必須建立在對藝術金融運營特性及其標的物特征的深入而又系統認識的基礎上，不可能去用一種視角、一種方法、一種標準去監管形形色色的藝術金融行為。在目前的藝術金融還是零監管的形勢下，藝術金融行業監管還屬于一種新生事物，對其工作的開展與運作應體現以下特點2。

　　1.藝術金融行業監管應該具有創新性。作為一種新興的行業，藝術金融是在不斷的變化和發展中進步的，藝術金融行業監管工作也始終面臨新問題，這就要求其監管的方式、方法在不斷解決新問題的過程中有突破性的發展。創新是一切事物生命力的源泉，也是藝術金融存在的根本及發展的基礎，將創新意識融入藝術金融行業監管之中，就能夠促使監管者不因循守舊、墨守成規，而是能夠充分發揮自己的想象力和創造力，淋漓盡致地展現自己的智慧和才華，獨具匠心地探索出嶄新的藝術金融行業監管方式和方法，從而形成自己獨特的富有創造性的監管風格。

　　2.藝術金融行業監管應該具有靈活性。對藝術金融行業進行監管是監管者處理隨機事件能力的體現，沒有嚴格的、固定的程序和模式，主要是依賴于監管者發揮主觀能動性和創造性，因人而異、因事而異、因情況而異、因環境而異，更多地采取差異化的策略與對策，做到因勢利導，這樣才能在監管工作中取得滿意的效果�？梢哉f，藝術金融行業監管的靈活性越大，其監管效果就會越好，監管過程中出現的問題就會越少。

　　3.藝術金融行業監管應該具有科學性。雖然藝術金融行業監管應具有靈活性，但這并不意味著監管工作中的任何方式、方法都可以有效地監管藝術金融。靈活性不是毫無限度的，只有監管手段符合藝術金融的發展規律，運用科學的監管理論作為指導，才能夠收到行之有效的監管效果。也就是說，藝術金融行業監管必須以科學性為基礎，只有科學性的藝術金融行業監管才能實現預期的監管目的。

　　4.藝術金融行業監管應該具有經驗性。有了創新的意識，掌握了科學的理論，藝術金融行業監管工作的開展還需要監管人員具備豐富的監管經驗，才能探索出適合監管實際的創造性方式、方法。藝術金融行業監管的方式、方法來源于監管者的閱歷、知識和經驗，它是監管者根據監管工作的實踐和經驗，按照邏輯順序和規則推理而得到的，它是經監管者的經驗錘煉升華而形成的。

　　5.藝術金融行業監管應該具有實用性。藝術金融行業監管不是純理論問題，而是監管者在實踐中摸索出來的方式和方法，只有在監管實踐中才能得到不斷的發展，因此應擺脫脫離實際的空洞理論，應具有很強的實用性。

　　6.藝術金融行業監管應該具有多層次性。

　　7.藝術金融行業監管應該具有主線性。

　　8.藝術金融行業監管應該具有先進的體系與手段。

　　藝術金融監管的定位與架構

　　藝術金融如何監管，這已越來越成為一個公共問題。監管已隨著藝術金融的迅猛發展及其規模與參與因素的迅速增長，不斷凸顯其重要性。再加上藝術金融本身的新舊問題與矛盾不斷聚集，在市場大的秩序還未建立起來之前，無序發展的態勢嚴重，也制約了藝術金融的健康快速發展。于是，越來越多的人認識到，對藝術金融進行規范管理是當務之急，其中，強化藝術金融的行業監管是極其重要的一個方面。

　�。ㄒ唬┧囆g金融監管的基本定位

　　市場監管是市場發展到一定階段的歷史產物，沒有不斷發展的市場，就不會有市場的監管。市場發展的歷史表明，監管對市場健康有序的發展意義重大。在市場經濟發展史上，有不少歷史經驗和教訓值得研究與記取3：

　　1.無論是新興市場還是成熟市場，無論是發展快的市場還是發展慢的市場，無論是任何國度，在任何時刻，要想使市場健康發展，就必須實施適度的監管。

　　2.監管是一個系統工程，不能過分倚重行政處罰與權力的簡單濫用而忽視其他手段的行使，更不能通過不斷設置市場準入許可的辦法制約市場的競爭與活力。

　　3.監管應以預警為基礎，以防范與管理風險為中心。監管是對市場機制的一種維護與服務，絕不能以行政權力的實施為中心，要充分發揮政策法規、行業管理、技術支撐系統的作用，堅決防范以監管為名的多權力中心利益共同體的形成，使社會付出高昂的監管成本。

　　4.監管工作必須要在充分認識與掌握市場發展規律的基礎上展開，任何盲目與意氣用事都可能是對市場的一種傷害。

　�。ǘ�）藝術金融監管的架構

　　在展開藝術金融行業監管工作之前，首先要對其進行總體的設計與規劃，有了清楚與明晰的規劃之后，再沿著設計的脈絡逐次實施監管工作，只有這樣，才能使具體的監管工作有條不紊地進行，而避免主次不分、眉毛胡子一把抓的窘況。具體而言，藝術金融行業監管工作的開展就是要建構有效的監管體系，探索自律、他律及技術保障三位一體的監管模式4。

　　1.基于中國藝術品資本市場發展的藝術金融創新，是一項影響深遠的制度創新。我國藝術金融市場的發展主要是由政府主導的、自上而下的改革與培育，其整體戰略的設計要滿足兩個基本目標：一是最大限度地利用經濟發展來促進中國藝術金融市場和整個中國藝術品資本市場的發展，弘揚民族文化精神，增強國家軟實力；二是最大限度地降低中國藝術金融市場對金融穩定帶來的不利影響。未來中國藝術金融結構應該是一個以資本市場為平臺的綜合性體系，所有的金融活動都在這個平臺上運作，應該是一個具有自身特質的現代意義上的金融體系。

　　2.建立具有良好流動性和透明度、具有足夠寬度和深度的中國藝術金融市場，以及以此為基礎而形成的現代藝術品金融體系，是中國藝術金融化發展與改革所追求的重要戰略目標。第一，這種藝術品金融化體系可以有效分散風險，保持金融體系必要的流動性。第二，可以實現中國藝術品市場財富增長效應，促進藝術資源的優化配置與流動。第三，建構多層次的藝術金融市場體系，其規則統一、信息透明、具有廣度和深度，可以有效滿足多元化的投融資和風險管理需求。第四，金融機構具有完善的公司治理和風險內控機制。第五，金融調控體系專業穩健、傳導有效，適應開放條件下現代市場經濟發展要求。第六，金融監管體系有力有效、適應現代金融市場和綜合經營發展，守住不發生系統性金融風險的底線。

　　3.在藝術金融行業監管的策略層面，首先應建立藝術金融發展的自律機制，包括行業自律和市場主體自律。行業自律是指為了規范行業行為，協調同行利益關系，維護行業間的公平競爭和正當利益，促進行業發展。它包括兩個方面：一是行業內對國家法律、法規政策的遵守和貫徹，二是用行業內的行規行約制約自己的行為。行業自律是市場經濟條件下，藝術金融管理體制的重要組成部分，其效力的發揮有賴于誠信體系的建設及管理體制的不斷完善。市場主體自律是指強化藝術金融主體遵紀守法的意識和思想道德的建設，不斷規范藝術金融主體的內部管理機制，促進藝術金融主體的自身建設，保證其合法守信經營�？梢哉f，自律是一項基礎性的工作，只有大家共同把自律這項工作做好，才能夠使藝術金融得到健康、有序的發展。

　　4.加強對藝術金融他律機制的建設，包括政策法律干預和信息公開。藝術金融行業監管推行自律固然沒有錯，但依賴于道德支撐的自律是遠遠不夠的，單純的自律也并不能從根本上解決藝術金融存在的亂象。更多的時候，藝術金融要加強他律機制的建設。他律機制是藝術金融行業監管過程中政府職能的有效運用，相關政府部門要為藝術金融進行專門的立法，出臺嚴格與行之有效的法律法規來約束藝術金融存在的亂象行為，做到賞罰分明，懲戒無私。同時，還要打破藝術金融信息不對稱的壁壘，向公眾公開或開放藝術金融與公眾利益相關信息，使機構和個人都可以基于任何正當的理由和采用盡可能簡便的方法獲得透明的信息。

　　5.應充分重視互聯網、通信技術及信息處理技術的融合，搭建在新技術基礎之上的技術性平臺，應充分利用技術手段落實與強化藝術金融的監管機制。具體而言，第一，要重視時效性。第二，信息公開要充分，第一時間公開的信息或“因時間原因不予公開”的理由并不充分，必須建立起信息公開的持續性機制，不斷充分公開相關信息。第三，信息公開還必須符合網絡敘事風格，從以我為主的公開方式轉向與網民雙向互動式的公開方式，語言表述應避免冷冰冰的公文形式，盡可能多地提供實質信息和細節證據，通過圖片和視頻表述是行之有效的方法。

　　中國藝術金融監管的原則

　　藝術金融監管的原則，指在政府金融監管機構以及金融機構內部監管機構的金融監管活動中，始終應當遵循的價值追求和最低行為準則5。藝術金融行業監管實則是針對藝術金融本質的屬性及內在規律進行有效的監管，這既是當下藝術金融發展的空白與盲點，也是一個富有挑戰性的新課題。此時，監管的原則就成為左右監管成效至關重要的核心因素。可以說，采取合理、科學、有效的原則是促使藝術金融行業監管事半功倍的最佳途徑。中國藝術金融監管應堅持以下基本原則：

　　1.依法原則。依法監管原則又稱合法性原則，是指藝術金融監管必須依據法律、法規進行。監管的主體、監管的職責權限、監管措施等均由金融監管法律、法規和相關行政法律、法規規定，監管活動均應依法進行。

　　2.公開、公正原則。藝術金融監管活動應最大限度地提高透明度。同時，監管當局應公正執法，平等對待所有金融市場參與者，做到實體公正和程序公正。

　　3.效率原則。效率原則是指藝術金融監管應當提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創新與金融競爭。同時，金融監管當局應合理配置和利用監管資源以降低成本、減少社會支出，從而節約社會公共資源。

　　4.獨立性原則。藝術金融監督管理機構及其從事監督管理工作的人員依法履行監督管理職責，受法律保護，地方政府、各級政府部門、社會團體和個人不得干涉。

　　5.全面協調性原則。藝術金融監管的全面性原則包括兩個方面：一是須全面考慮藝術金融的風險，如信用風險、操作風險等各類風險，以此來綜合確定監管所應覆蓋的范圍；二是要將加強藝術金融外部監管與提升藝術金融內部風險控制能力相結合，將行政監管、行業自律與市場約束相統一，建立全面的藝術金融行業監管體系。藝術金融監管的協調性原則，是指主體之間職責分明、分工合理、相互配合，這樣可以節約監管成本，提高藝術金融監管的效率。

　　6.適度性原則。適度性原則，是指在藝術金融行業監管的實施過程中，需要適當地把握好“度”，既不能對市場各主體行為管得過嚴、過死，造成過猶不及，也不能對市場亂象管的太松、太輕，使藝術金融環境無法得到有效的改觀�？梢哉f，過大或過小的力度都不能將監管真正、完全地落實到藝術金融的發展與建設中。

　　7.立足公共平臺建設與釋放發展活力并舉的原則。藝術金融不是管就能發展的，關鍵是要在一定規則下因勢利導，以創新為動力來推動藝術金融的發展。為此，藝術金融行業監管既要重視公共平臺的建設，又要保護創造力所生發出的活力，兩者不可偏頗。

　　8.有序與可持續發展原則。有序與可持續發展原則，是要不斷樹立當代藝術金融的發展理念。藝術金融的持續發展需要科學理念的支撐，科學的理念也會引導藝術金融戰略體系的建構�？茖W的理念包括現代藝術金融的運營理念、分工協作理念、誠信和品牌的理念，科學的理念會引導人們充分依靠市場機制，在新的認識與發展平臺上努力推動藝術金融體系的發育。具體而言，首先是要強化藝術金融主體的培育工作，其次是要不斷發展與完善藝術金融的運營體系，第三是要努力推動藝術金融的支撐保障體系建設，第四是要不斷推動藝術品服務體系的建設。

　　9.強化自律與自我管理能力的原則。強化自律與自我管理能力的原則主要包括三個方面：首先，針對藝術金融的熱點與難點，盡快建立并完善藝術金融行業組織；其次，要充分發揮藝術金融行業組織的管理、組織、監督與自律工作；最后，要不斷完善藝術金融行業組織與政府及藝術金融的對接機制。

　　中國藝術金融監管的內容、方式與趨勢

　　（一）中國藝術金融監管的內容與方式

　　改革開放以來，中國金融監管框架改革發展的歷史可以概括為三個基本階段：一是以“一行三會”為形態的監管框架（改革開放—2009年），二是借鑒國外先進經驗、加強宏觀審慎管理、調整的監管框架（2010—2016年），三是以“一委一行兩會一局”為形態的監管框架（2017年—）。在這個過程中，中國藝術金融的監管的框架也不斷明晰，藝術金融監管的主要內容和與之對應的方式也不斷確立。

　　1.中國藝術金融監管的內容

　�。�1）對藝術金融機構設立的監管；

　�。�2）對藝術金融機構資產負債業務的監管；

　�。�3）對藝術金融市場的監管，如市場準入、市場融資、市場利率、市場規則等等；

　�。�4）對會計結算的監管；

　　（5）對不同藝術金融業態的監管；

　　（6）對藝術金融投融資及服務活動等的監管；

　�。�7）藝術金融監管教育的管理。

　　2.中國藝術金融監管的方式

　　（1）公告監管；

　�。�2）規范監管；

　�。�3）實體監管；

　�。�4）自律監管；

　�。�5）監管教育。

　�。ǘ�）中國藝術金融監管的趨勢

　　美國次貸危機的爆發，引燃了人們對現有金融監管體系和框架的質疑，在反思和指責聲中，全球金融監管框架改革的潮流正在形成。從改革的目標、宗旨以及趨勢看，更多地體現出防范系統性金融風險、加強宏觀審慎管理以及充分保護金融消費者權益等幾點核心要素，如成立新的委員會負責統籌宏觀審慎管理，賦予央行更多的金融監管權限和宏觀審慎管理工作，通過監管框架調整來加強監管協調和防范系統性風險，在機構調整中增加對投資者與消費者權益保護的具體舉措等。

　　考慮到中國金融監管體系的具體情況，特別是其路徑依賴與發展情況，分層與突出主線應該是其大的方向。其中，“三層+雙線”將是未來中國金融監管框架的方向�！叭龑印笔侵疙攲訛閲鴦赵航鹑诜�定發展委員會，中間層為具體的金融監管機構，底層為相應的地方監管部門�！半p線”則是指在中間層內部，將具體的監管職能分為審慎監管機構和行為監管機構。這是中國藝術金融監管所面臨的大框架與背景。概括地講，藝術金融監管發展或者其創新監管趨勢有以下方面：

　　1.做好頂層設計，明確監管原則創新。監管部門應該根據藝術金融行業及資源的特點、特性和發展趨勢，創造性地進行監管創新、適度監管、分類監管和協同監管，既要防止出現監管空白，又要不因過度監管窒息藝術金融創新的積極性。

　　2.搞好監管規劃，完善監管體系建設。藝術金融的增量創新是更為專業化的創新，因此需要更為專業化的監管體系來實施監管。這個體系可以具體分為四個層次：監管制度——體系（分類監管）——行業協會——自律（主體），即通過創新監管體系來落實與提高監管效能。

　　3.按照分層分類，因時制宜、因事制宜地搞好監管。

　　4.重視新技術對監管創新的支撐作用。

　　5.監管能力要與發現識別能力的認知與提升相適應。

　　6.以法制為基礎，以信用管理為主線，進一步提升監管能力與水平。6

　　中國藝術金融監管的幾個重要問題

　　藝術金融魚龍混雜局面的重要根源，很大程度就在于藝術金融監管的缺失，放任自流成為阻礙藝術金融理性發展的主要因素，此時，研究探討藝術金融行業科學的監管模式，對于藝術金融的未來發展無疑是一種重大利好。面對藝術金融發展的混亂局面，藝術金融行業監管工作的推行尤其要注意以下問題。

　　1.在藝術金融行業監管的過程中，一方面要建立起一套包括預警、控制和防范在內的長效機制，做好打“持久戰”的準備；另一方面也要捏緊拳頭，重點出擊，力爭在藝術金融行業監管工作實行的早期就進行有效的規制。同時，要提高認識，加強對藝術金融發展的領導與管理，從法規、政策及組織管理等重點方面著手，為藝術金融行業監管工作的開展開個好頭。

　　2.在具體實施藝術金融行業監管的過程中，既要防止無所作為，又要防止過度監管。藝術金融行業監管最關鍵是要有科學的建設態度，掌握好監管的度，既不能一管就死、過猶不及，也不能力度太輕、一放就亂�？梢哉f，“度”是保證藝術金融行業監管積極、有序、健康開展的根本。

　　3.藝術金融行業監管要強化理論研究與頂層設計，防止頭痛醫頭、腳痛醫腳局部式的監管。藝術金融行業監管是對整體的管理，藝術金融本身也是一個完整的產業鏈，因此，對其監管要高屋建瓴，重視理論的研究，以理論來成功地指導監管實踐，在監管設計上形成政府——行業組織——市場的系統性監管模式。

　　4.藝術金融行業監管重在建立體系，落實組織。

　　5.強化藝術金融監管的規避措施。金融監管風險是與金融活動緊密相聯且無法完全避免的，但是可以采取積極有效的措施進行預防和控制。一是要樹立風險意識，二是要提高監管人員素質，三是要嚴格執行現場稽核檢查規程，四是要加強對監管質量的監督檢查。

　　6.充分發揮藝術金融科技在藝術金融監管中的作用。數字時代，藝術金融監管機構將集中精力制定可降低金融系統風險的法律法規。一方面，要分析藝術金融科技行業的發展和創新到底能否積極支持金融業的發展，提高效率，降低成本，提高普惠性；另一方面，要創新監管模式，去適應藝術金融科技的監管模式，讓創新的藝術金融科技有相應的發展空間。

　　7.進一步探索功能監管、行為監管與機構監管的關系。最近召開的全國金融工作會議提出了一個新的理念：功能監管和行為監管。所謂機構監管是金融監管部門對金融機構的市場準入、持續的穩健經營、風險管控和風險處置、市場退出進行監管。所謂功能監管是對相同功能、相同法律關系的金融產品按照同一規則由同一監管部門監管，行為監管是針對從事金融活動的機構和人，從事金融業務就必須要有金融牌照7。功能監管使得監管機構針對業務進行監管，而不管從事這些業務經營的機構性質如何。落實功能監管和行為監管，首先要統一對金融產品的法律關系和產品性質的認識，這樣才能明確監管的主體和監管邊界。這些理念與實踐，對藝術金融的監管具有重要的戰略及現實意義。參考文獻略（作者西沐系中國經濟網文化產業特約專家、中國藝術產業研究院副院長、教授、博士生導師，本文經作者授權發布，轉載請注明來源“中國經濟網”）

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