AI應(yīng)用不斷深化 板塊景氣度持續(xù)提升

　　● 本報(bào)記者 劉英杰

　　近日，多家人工智能公司密集發(fā)布旗下最新產(chǎn)品，A股市場(chǎng)相關(guān)概念板塊表現(xiàn)活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得人工智能概念指數(shù)自11月27日以來的9個(gè)交易日有6個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)上漲，區(qū)間漲幅達(dá)12.64%。

　　分析人士認(rèn)為，海外AI應(yīng)用增長強(qiáng)勁，國產(chǎn)AI應(yīng)用增長潛力有望爆發(fā)。一方面，美股核心AI應(yīng)用公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L迅猛，進(jìn)一步強(qiáng)化AI敘事邏輯；另一方面，國內(nèi)AI應(yīng)用場(chǎng)景更加廣泛，在教育、辦公等多領(lǐng)域已取得較好的應(yīng)用效果，建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)AI應(yīng)用增長及變現(xiàn)能力。

　　新品密集發(fā)布

　　美東時(shí)間12月5日，OpenAI開啟了為期12天的圣誕季特別活動(dòng)。在第一天的活動(dòng)上，OpenAI發(fā)布了推理大模型o1的“完整版”和進(jìn)階模式，以及每月收費(fèi)高達(dá)200美元（約合人民幣1450元）的ChatGPT Pro訂閱服務(wù)。后續(xù)還發(fā)布了“強(qiáng)化微調(diào)”（Reinforcement Fine-Tuning），這意味著AI概念又迎來了全新的產(chǎn)品迭代。

　　其他科技公司也不甘示弱。有著“AI教母”之稱的李飛飛創(chuàng)立的World Labs以及谷歌DeepMind團(tuán)隊(duì)上周先后發(fā)布重磅產(chǎn)品，讓用戶可以通過單張圖片生成交互式3D場(chǎng)景，展示了AI在虛擬世界構(gòu)建領(lǐng)域的巨大潛力。

　　Meta和馬斯克的xAI也在近日發(fā)布了旗下最新產(chǎn)品。Meta推出了今年的壓軸AI大模型：Llama 3.3 70B，該模型據(jù)稱能實(shí)現(xiàn)和Meta最大Llama 模型——Llama 3.1 405B同樣的性能，成本還更低。xAI宣布Grok已向用戶免費(fèi)開放，但有使用限制，免費(fèi)用戶每2小時(shí)可以詢問最多10個(gè)問題，每天最多可分析3張圖片和生成4張圖片。

　　中國銀河證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師、研究所所長助理吳硯靖認(rèn)為，大模型從“訓(xùn)練”向“推理”演繹，AI代理（AI Agent）將是通往通用人工智能時(shí)代的必經(jīng)之路，大模型快速迭代升級(jí)推動(dòng)AI代理能力提升。長期來看，AI代理關(guān)鍵在于推理能力，未來AI代理廣泛滲透時(shí)，對(duì)于推理算力的需求將是指數(shù)級(jí)爆發(fā)增長。

　　我國AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展

　　中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心日前在第五屆中國互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)資源大會(huì)上發(fā)布《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報(bào)告（2024）》。報(bào)告顯示，截至2024年6月，我國生成式人工智能產(chǎn)品的用戶規(guī)模達(dá)2.3億人。各行各業(yè)正在積極擁抱生成式人工智能帶來的智能化升級(jí)浪潮。

　　報(bào)告指出，我國生成式人工智能產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量迅速增加，并逐漸融入人們的日常生活。我國初步構(gòu)建了較為全面的人工智能產(chǎn)業(yè)體系，相關(guān)企業(yè)超過4500家，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模已接近6000億元人民幣，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋芯片、算法、數(shù)據(jù)、平臺(tái)、應(yīng)用等上下游關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　截至2024年7月，我國完成備案并上線、能為公眾提供服務(wù)的生成式人工智能服務(wù)大模型已達(dá)190多個(gè)，為用戶提供了豐富的選擇空間和差異化體驗(yàn)。各類人工智能產(chǎn)品正逐步走進(jìn)人們的生活，極大提高了用戶的生活質(zhì)量和工作效率。

　　華金證券研報(bào)表示，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)歷長時(shí)間的積累，能不斷跨越科學(xué)與應(yīng)用之間的鴻溝，主要得益于技術(shù)突破、行業(yè)落地、產(chǎn)業(yè)協(xié)作等多方面的推動(dòng)。從起步階段發(fā)展到當(dāng)下深度學(xué)習(xí)階段，算法、數(shù)據(jù)和算力構(gòu)成了AI產(chǎn)業(yè)三大基本要素，并共同推動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)向更高層次的感知和認(rèn)知發(fā)展。

　　應(yīng)用端值得期待

　　當(dāng)前，人工智能行業(yè)加速創(chuàng)新，應(yīng)用前景廣闊，不少機(jī)構(gòu)看好行業(yè)未來發(fā)展前景。

　　“AI代理的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來投資新機(jī)遇。”吳硯靖表示，預(yù)計(jì)到2028年，中國AI代理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到8520億元，年均復(fù)合增長率為72.7%。同時(shí)，AI代理推動(dòng)APP生態(tài)逐漸向端側(cè)生態(tài)轉(zhuǎn)變，將成為AI應(yīng)用發(fā)展新趨勢(shì)。建議投資者關(guān)注端側(cè)AI相關(guān)具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司，以及具備垂直領(lǐng)域卡位優(yōu)勢(shì)的AI應(yīng)用類軟件公司。

　　長城證券TMT研究中心負(fù)責(zé)人兼首席分析師侯賓表示，通用大模型競(jìng)爭(zhēng)放緩，廠商更多將目光投入應(yīng)用端。2025年，隨著AI代理的廣泛鋪開，AI有望與人們工作生活獲得更好結(jié)合，誕生出更多爆款A(yù)I應(yīng)用。隨著《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》等制度不斷完善，我國模型層和應(yīng)用層的商業(yè)化落地有望進(jìn)一步加速并進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。

　　華金證券表示，AI應(yīng)用有望在各個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全面開花，從AI眼鏡、AI耳機(jī)到自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等，端側(cè)應(yīng)用無論是產(chǎn)品形態(tài)還是用量都將迎來更大的發(fā)展空間。